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 郎咸平：經商環境更糟 2009年奉勸您“保守”
郎咸平：經商環境更糟 2009年奉勸您“保守”
2009/01/21 <--wmnewsfromename--><--endwmnewsfromename--> |
<--msg-->郎咸平
首先想給各位講兩個資料，第一個就是為什么從08年11月份開始，我們深圳和廣東地區對外的貿易，或者出口訂單大幅下跌，為什么是11月？另外，1月7號聯想開始重組，你認為聯想只是一個簡單的重組嗎？這是這一家公司進入09年之后一個極其悲觀的信號，或者叫做一葉知秋。
2006年開始股市泡沫、樓市泡沫什么原因？你真的以為是由于我們經濟發展更成功了，老百姓更富裕了，所以我們有更多的錢炒樓、炒股就造成泡沫嗎？這個說法就是流動性過剩的解釋，而且也是由于壟斷性過剩的解釋，促發了這几年宏觀經濟的調控。但你們在2006年所看到的泡沫現象根本就不是由于經濟發展更成功了，老百姓更富裕了，所以有更多的錢炒股、炒樓，也就是說不是流動性過剩.怎么辦？那我可以告訴你，這几年宏觀調控基本都是存在缺憾的。
從2008年8月份開始，中央政府做了180度大轉彎，推出了新一輪的宏觀調控，其實中國經濟這几年從來沒有過熱，一些部門是過熱的，就是和地方政府推動GDP有關的部門是過熱的，其他的部門尤其是民營經濟基本過冷。我國經濟目前最大的問題，就在于2006年之前，我國制造業已經陷入危機，這就反映在了股市泡沫、樓市泡沫。我認為2006年股市、樓市泡沫的原因，是因為我國投資營商環境05年急劇惡化，這樣大量做制造業的不做了，就炒股、炒樓，所以我跟他們觀點不同，他們認為是流動性過剩，我認為是制造業的回光返照。
我們中國的問題是除了我們所面臨的金融海嘯之外，我們還有一個別人沒有的問題，就是我們有第二個危機，叫做制造業危機。而制造業危機最佳的表現，就是2006年股市泡沫、樓市泡沫，本質就是告訴你制造業出了最大的問題，所以當時我們整個市場一片火熱，對危機我們是缺乏認識的。
金融海嘯是因為破壞了資本主義的靈魂
很久很久以前的美國充滿信托，那個時刻掌握了資本主義的靈魂，有一群信用卓越的借款人去借款買房子，這些人不但信用卓著，更主要是他有信托責任。如果他還不起錢他不會借，這就是他的信托責任，他找到了中介，中介也充分發揮信托責任努力收集他的材料，包括稅單、收入証明等等的。這個審核通過之后再交給銀行做審核，銀行繼續審核，也是發揮自己的信托責任，等到一切都通過以后，就把一萬美金借給這個人買房子。我們中國很多銀行就到此結束，每個月等著坐收利息，可是美國不一樣，美國的金融活動，大概就是這個時候才真正開始。也就是從銀行開始所延伸出來的所有金融工具，我們就把它稱為衍生性的金融工具。
他把一萬塊債券賣出去，賣給美國政府的事業單位，包括房地美跟房利美，他們就是通過証券化幫美國老百姓買房子，或者賣給美國的証券公司，這些機構買到一萬塊債券之后會做什么？房地美跟房利美為例，他們就切成市場証券，就叫做証券化，每張是一千美元，加在一起就是一萬美元，這些機構買了一萬塊債券之后，就把它轉換成為10張債券加在一起還是一萬塊，這個債券就是衍生性的金融工具。
所以請注意，原先只是1萬塊債權，后來就變成10張債券，再加上10張保單，一下多了20張衍生性金融工具，還不止如此，這些証券公司還把這些債券和其他的金融工具挂鉤，包括美國的股市，或者國債，或者公司債一起挂鉤。我們舉個例子吧，你怎么挂鉤，你和股票市場挂鉤，假如今天估值是1萬點，如果明天漲到1萬5千點，他就給你50%的回報，當然扣很高的手續費，如果跌了，你不用付錢出來，他就把債券利息給你，這種方式很容易做到，就是利用所謂的看漲跌捆綁方式。捆綁之后又創造出一倍、兩倍、五倍、十倍、五十倍、上百倍的衍生金融工具，因此創建出一個偉大繁榮的美國金融市場，產品種類非常丰富，不但孕育了一個偉大的市場，同時孕育了一個偉大的華爾街，創造了華爾街神話。
請各位注意，這一切的基礎，就在于那一個人按時付利息，整個鏈條都不會產生問題，而維系整個鏈條的基礎就是信托責任。可當你這個體系缺乏信托責任之后的結果,就是從此以后，次級債給這么龐大的美國金融市場加上了一個可怕的因素，叫做三聚氰氨。由于喪失信托責任，而給整個金融體系加上了三聚氰氨，這就是金融海嘯.根本不是那么簡單因為次級債，你把事情看的太簡單了。當你碰到三聚氰氨的時候，你怎么想？你根本就不能理解，怎么會有這種人呢？為了賺錢而害死嬰兒的，在人類歷史是上絕無僅有的。
所以你就對牛奶開始喪失信心，就不喝牛奶了，牛奶工業全線崩潰.同理可推當美國人或者歐洲人發現他們的牛奶里面也有三聚氰氨，所以他們也不喝牛奶，他們的牛奶工業從此以后完全崩潰,他們的牛奶就是這個龐大的美國金融市場。當他們發現他們龐大的金融市場當中有三聚氰氨之后，他們就對他們的金融體系，對他們的牛奶喪失信心，結果他們不喝牛奶，而美國的金融體系將像我們牛奶工業一樣全線崩潰，而金融體系崩潰的結果，就是資本主義的全線崩潰，就是這么簡單，因為你破壞了資本主義的靈魂。破壞的結果就是資本主義的全線崩潰，所以事情才會這么嚴重。
斬斷工商鏈條 設立防火牆
什么叫做工商鏈條？簡單的講所謂的工商鏈條就是，當一個部門發生危機以后，如果這個政府不幫助這個部門，那就一定會產生多米諾骨牌的效應，這個話講的不清楚，所以我就把這個鏈條套在美國身上，我相信你就理解了。如果美國政府這一次不出面救市，是什么結果？那就是第一張骨牌是美國金融體系的崩潰，如果你不救市，那么將沖擊第二張骨牌，造成美國人信心的喪失，再沖擊第三張骨牌，消費全面下降，再沖擊第四張骨牌，企業破產，再沖擊第五張骨牌，失業，再沖擊第六張骨牌，消費下降，從而形成消費下降的惡性循環。
我們在06年所碰到的樓市泡沫跟股市泡沫，其實就是工商鏈條的第二張骨牌。第一張骨牌是什么？那就是從05年到06年所開始的，我國制造業所面臨的投資營商環境急速惡化，大量資金不做制造業，拿出來炒樓、炒股了，從而沖擊第二張骨牌，形成股市泡沫，樓市泡沫。 2、3年之前政府誤判,使得第二張骨牌倒下，形成股市泡沫。那么由于制造業回光返照，就造成了第三張骨牌，就是樓價下跌，就造成09年的全面停頓。由于是回光返照，所以第四張骨牌一定倒下，那就是08年你們所見証的一切，就是制造業的倒閉。第五張工商鏈條就是失業，如果第五張還不斬斷，那第六張出來了。
當把這一切換成工商鏈條之后，你發現這一切都是可以避免的，我們有三個誤判，第一張骨牌是政府的誤判，誤判的結果造成整個工商鏈條的全面崩塌。而第二張骨牌倒下，使得中小股民誤判，使得地產商誤判，誤判的結果一定要付出代價，這一切都可以避免，你設想一下2、3年之前我們政府就能運用現在的四大手段，還有電器的以舊換新，渠道的強化，等等這些政策，如果在三年之前推出，這一切都不會發生，第二張骨牌也不會倒下，就不會有股市泡沫、樓市泡沫，既然第二張不倒下，第三就不會倒下，這一切都可以避免，只是三個誤判，是誤判就一定要付代價。
國有化是什么意思？只是一個手段，目的就是為了斬斷工商鏈條，設立防火牆。而國有化是一個有效的手段，我請每一位回到我們的國企改革，一直到現在的銀行改革，你知道我們最大的錯誤是什么嗎？那是我們把手段當目的,為了民營化而民營化，這就是錯誤的。其實民營化也好，國營化也好，這只是手段，你要選擇一個最有效的手段，我不管你是國營，或者是民營，都無所謂，目的是什么？目的就一定要為老百姓創造財富，目的要藏富與民。所以我們希望我們政府能夠汲取這一次教訓，要了解國企改革本身是對的，問題是你的目的是什么？銀行改革本身也是對的，問題你的目的是什么？你千萬不要把手段當目的，這就是我要透過這個演講所呼吁的，這一次透過國有化成功地斬斷了工商鏈條，設立了防火牆非常好。
四個泡沫
我今天要講四個泡沫，四個泡沫給我們整個經濟沖擊之大，我們從09年開始會一一享受到，第一個泡沫是股市泡沫，第二個泡沫是樓市泡沫，第三個泡沫就是泡沫消費，我相信你是第一個聽到有人這么說，吸收掉我們35%的過剩產能竟然是泡沫消費，你知道其中危機有多大嗎？因為只要是泡沫就一定會破裂，只是時間的問題。
所謂的泡沫消費簡單講，借錢來做的消費全部都是泡沫消費。美國人*借錢從事泡沫消費，請你們猜一下美國人借錢來消費，這個錢借了多少，占GDP的比重多少？美國人借錢占GDP的比重高達95%，你能相信嗎？這么可怕。
相對而言，我們中國人借的錢少得多，我們中國是一個有傳統美德的民族。我們只借了13%，美國人是我們的7倍，高負債消費，為什么借錢消費叫做泡沫消費？我們中國人很多很富裕，還可以用現金買汽車，這在美國人看來是瘋狂的，難以想象的，我們看他傻，他們看我們更傻。因為美國人窮，他沒有現金，他都花了，借錢的原因是因為沒有現金，因此要把未來很多薪水都透過借錢的方式拿到今天來花，就是泡沫消費，泡沫消費的本質意義就是把未來該花的錢都在今年花了，所以就叫做泡沫消費。<--sk-->
美國人如何從事泡沫消費？美國銀行接給A去買汽車，所以這是泡沫消費，因為他借錢買汽車，然后美國銀行把一期債券賣給投資人取出一千塊，再借一千塊給B去投資買冰箱，再拿一千塊債券借給債權人，然后又拿這個債券借給第三個人買電腦，所以他唯一的功用就是從投資里那里取回三千塊錢，借給A和B、C進行泡沫消費。而中國透過政府的兩項政策，第一就是拉動GDP，使得消費比例達到35%，第二個政策由于招商引資，使產能擴大到GDP的30%，就是我們一半的產能*著三千的泡沫所吸收的。那么你慢慢看出危機了，就是我們全國對于出口的誤判，誤判什么呢？我們沒有把它當成三千塊的泡沫消費，我們把它當成一個常態，我們甚至簡單認為美國、歐洲的消費需求上升，所以我們拼命建倉，拼命擴倉，錯誤是一樣的，因為泡沫消費一旦爆破，就像樓市跟股市一樣很難起來了。
當銀行借一千塊給A去買汽車以后，他們把這個債權拿在手里不想借給其他人了，為什么不想借呢？因為有三聚氰氨，他就一千塊錢摳在手上坐收利息，所以到11月份美國政府說明什么問題呢？就是美國的泡沫消費由過去三千塊跌到了11月份的一千塊。美國政府希望拿出8千億美金里面一千億借給投資人，請投資人拿一千億里面的一千塊錢向銀行收購汽車債權，然后希望銀行拿這一千塊借給B買冰箱，然后拿一千塊冰箱的債權賣給投資人，投資人拿美國政府一千億里面的一千塊錢給銀行。希望透過這種借款借給投資人一千億的方式激活消費市場，否則就凍結了，激活的目的就是讓美國人有一千塊的泡沫消費變成三千塊的泡沫消費。你只要跟從事出口有關的行業，10月份你的出口訂單大幅下滑，原因就是中國工商鏈條透過35%的過剩產能跟美國的工商鏈條緊密的挂鉤在一起了。
我在08年年初就說過10月份之后情況急轉直下，這是我當時的言論，我當時判定到年底的時候這就是結果。所以這兩個管道一旦遇到三聚氰氨使得泡沫消費從三千塊變成一千塊，第二道防火牆漏水，原因是因為三大汽車公司問題，就像一刀插在我國工商鏈條的第一張骨牌。這就是你所見到的2009年的開始。
所以為什么1月7日聯想開始重組，本身已經不是聯想是不是要重組了，而且聯想現象要使得各位來賓值得警惕，因為他是必然結果，懂得我的意思嘛，這就是我們學到的第三個泡沫。
后面還有第四個泡沫， 05年、06年開始，我國制造業所面臨的投資營商環境急速惡化，從而沖擊第二張骨牌.按照分析，有四大重要原因，以及無數小原因，四大重要原因，第一國家通貨膨脹所引發的成本上升﹔第二個原因，人民幣匯率的升值﹔第三個原因勞動合同法﹔第四個原因宏觀調控的誤判，再加上其他一些小原因都是誤判，但是太多了，所以我挑四個比較重要的。第一個就是通貨膨脹所引發的成本問題，這個是我今天跟大家談的第四個泡沫。
我透過這個場合告訴你一個新的思維，那就是國際通貨膨脹的原因是國際金融資本的操作。國際金融資本這20、30年給亞洲各國造成滅頂式的沖擊，而且我覺得我們對它的理解是非常膚淺的。毛澤東說的一句話是對的，帝國主義的本質是不會變，今天的帝國主義是以國際化為前導，金融為后盾，他的目的都是一樣的。
其實我聽很多人講說，我們的經濟馬上會復蘇，我希望他來聽聽我的演講，看看日本人，看看亞洲這些國家，看看越南，你再來發言也不遲，請大家多學習一些別國的經驗，如果你還有那么一點認識，請你注意，日本的工業基礎比我們強多少倍，你知不知道，他都扛不住金融海嘯。
一個真正以賺錢為目的的國際金融炒家，他賺錢你都不知道為什么。比如建行最大股東是誰？外資股東是誰？美國商業銀行，美國銀行在07年下半年聲明，說次貸危機他們受到重大損失，但是建行的上市讓他們賺到1300億，也就是我們全國13億老百姓每一個人都付出了100塊.因為建行上市的定價權是由國際金融資本所掌控的，這個比什么都重要，你千萬注意。一旦取得定價權，它的目的就是石油價格從70塊漲到147塊，這是算計中國，然后跌到35，這是算計俄羅斯。2009年，普京跟他們還有一場博弈，鹿死誰手，我的水平有限，我不知道，但是我會告訴你們他們將如何博弈，在這次炒作之下，中國應該損失几千億美金，俄羅斯也損失5千億美金，在去年9月份的時候，我給上海寶鋼上課，我就告訴寶鋼，你不要把泡沫當成常態，這是第四個泡沫，叫做國際通貨膨脹的泡沫，我請各位注意，今天講了四個泡沫，你一定要銘記在心，不要用正常的供需原理做判斷.
第一個泡沫，股市泡沫使得中產階級倒掉﹔第二個樓市泡沫使得我們地產行業從09年真正走入冬天，09年開始如果沒有大量新建樓盤，你能想象他的沖擊多大﹔第三個是消費泡沫，使得我們占了35%有關的GDP出口制造業陷入全面的困境﹔第四個泡沫國際通貨膨脹的泡沫使得我國和能源相關的產業陷入前所未有的冬天，請你注意這四個泡沫的沖擊有多大，大部分的產業都被沖擊到了，假設一種情況，如果事先我們就能夠有判斷，不要誤判的話，我們今年情況不至于如此之被動。
如何理解中國制造業投資營商環境惡化
我告訴各位如何理解中國制造業投資營商環境惡化，第一個叫做國際通貨膨脹的泡沫﹔第二是人民幣匯率的升值﹔第三是《勞動合同法》的誤判﹔第四是宏觀調控的誤判，連續誤判。
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註冊
2009-01-22 02:36
