美國家庭財富蒸發近18%
華爾街日報 2009-03-15
2008年,美國家庭的財富驟減了近18%,他們多年來在房市和股市上的高收益被一掃而空,創下了二戰結束後美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)開始進行相關記錄以來的最大降幅。
美聯儲周四表示,美國家庭的資產淨值驟減了11萬億美元,相當于德國、日本和英國年產出的總和。數據表明以擁有兩套住房、不斷增長的退休基金和越來越豐厚的投資組合為特征的時代已告終結。
與去年美國人面臨的損失相比,以往的低迷都微不足道。去年美國家庭的財富退到了不足2004年的水平。Dover Management LLC首席投資長克里格特(Douglas Cliggott)說,戰後,除了非常有限的下滑之外,我們根本沒有經歷過更嚴重的情況。這樣的人生經歷導致很多人認為房市會只漲不跌。
美國家庭資產淨值6年來首次出現下滑,此前卻經歷了非凡的增長。不考慮通貨膨脹因素,1990-2000年,美國家庭財富增長了一倍以上,在短暫的停歇後,又接著增長了近50%,直到2008年泡沫破裂。
盡管美國人的資產價值在下滑,他們的總負債仍大體持平。2008年,由于美國家庭面臨更加嚴格的貸款標準,很多家庭開始更加努力地量入為出,家庭總負債率增長了0.5個百分點。幾年來,不斷增長的資產帶動人們大肆揮霍,這種被稱為“財富效應”的現象如今走向了另一個方向,促使人們“節流”。
整體來看,美聯儲的季度報告,也就是所謂的“資金流報告”,凸顯了美國消費者身上的新壓力︰房屋抵押貸款和信用卡債務兩項總計為13萬億美元,相當于稅後收入的123%。以1995年為例,這兩項債務為收入的83%。
總體而言,房屋所有者持有房屋43%的產權,這是有記錄以來的最低水平。在房屋止贖和信貸緊縮的背景下,去年房屋抵押貸款總額出現下滑,這是1945年美聯儲開始保留記錄以來的首次下降。
2007 年12月開始的衰退已經逆轉了一輪格外長的飛速增長。紐約大學斯特恩商學院經濟學教授巴克斯(David Backus)說,有人認為這是降幅最大的一場衰退,產生這種誤解的原因是,在這之前經歷了增幅最大的增長之一。與過去的50年歷史相比,就算跌到了現在這個水平也不算低。
美聯儲的數據顯示,總的說來,2008年底美國家庭資產淨值為51.48萬億美元,較上年同期減少了17.9%,較第三季度減少了9%。
資產淨值為家庭總資產減去總負債的差值。總資產包括房屋、股票和個人財產。
2009年前兩個月,美國人的資產遭到進一步打擊。美聯儲的季度報告中不包括這兩個月。
盡管股市連續3個交易日走高,自第四季度以來仍跌了大約16%。第四季度,美國人的股票和共同基金投資組合價值8.76萬億美元。
與此同時,1月份全美房價中值為170,300美元,較上年同期下滑近15%。
小企業主就在受到沖擊之列。
馬薩諸塞大學阿姆赫斯特分校(University of Massachusetts-Amherst)政治經濟研究所的研究助理德阿里斯塔(Jane D'Arista)說,小企業界中有很多人都用自己的房屋作抵押,這讓他們的個人信貸和企業信貸糾纏在一起。她還說,對很多人來說,現在都沒有信貸的途徑。美國家庭遭受的沖擊實在是太深太廣了。 |