许多新来加州的移民都发现，这里和国内建筑最大的差异是建材，国内都是钢筋水泥的建筑物，而美国都是木造房子，大家都有这个疑惑：木造房子结不结实，寿命多久？
1、耐用
北美木结构的别墅是现代房屋结构中最经久耐用的结构之一。能历经数代人居住而使用状况良好。
在美国，目前有95%的居民居住在这种木结构的别墅中。在美国一百年以上的木房子到处可见，一样完美无缺，年代最久远木结构住宅可以追述到18世纪。而中国北京的故宫等皇家木结构和砖木结构建筑亦经历数百年。
2、耐火
木结构别墅由于采用了结构上的全封闭的耐火石膏板装修，这一墙体组合耐火能力极强。
石膏板不仅能自然调节室外内的湿度,住在木结构别墅里感觉就犹如四季如春，冬暖夏凉，自然十分舒适。木材的平衡含水率在19%以下时，虫子就不能存活。而用来建造木结构别墅的木材的平均含水率只有17％，并且在地基处使用屏障系统——防腐材料丶挡虫网丶周边喷洒药物等来阻隔白蚁的入侵，令家居远离这些小虫的侵扰。别墅内齐全的生活起居功能；良好的隔音私密性的最佳的舒适性是传统的砖混结构无法比拟的。这也是当今北美迄求和拥有的成功标志的原因之一。
3、抗地震
木结构韧性大，且因木结构别墅的箱式结构将力均分，自身结构轻，又有很强的弹性回复性，对于瞬间冲击荷载和周期性疲劳破坏有很强的抵抗能力，所以在大地震中吸收的地震力小，结构在基础发生位移时可由自身的弹性复位而不至于发生倒塌。
在美国洛杉矶的大地震中，木结构别墅或是稍微变形而决不倒塌。即使在强大的地震力下，木结构别墅被整体推前了数米或地震力使其抛离了基础，仍完好无散架。由此证明了木结构别墅在各种极端的负荷条件下，其结构的抗地震稳定性能和结构的完整性。
日本政府在神户大地震后明令所有的民用住宅必需采用北美的木结构别墅。同时在日本国实施了JAS的建筑标准。所以在所有结构中木结构建筑具最佳抗震性。用现代的建筑材料对木结构的别墅进行内外装修，对别墅的木结构实行完善的保护（例如用呼吸纸包裹木结构的外表面，使结构中的湿气能顺利排出，又避免外界的雨水不能侵入内部结构。外露的木结构进行必要的防腐处理等）已使木结构别墅的保用寿命达到70年以上。木结构的别墅有结构轻，抗沉降，抗老化，完全接受地球磁场。在使用和维护的得当的前提下，木结构中的木材是稳定的，寿命长，耐久性强的主结构材料。像大家熟知的北京故宫等皇家木结构建筑，亦经历数百年。
4、防电隔热、天然空调
木材是很好的电绝缘体，具有低传导性。在同样厚度的条件下，木材的隔热值比实心砖墙的住房要高三倍，比标准的混凝土高16倍，比钢高400倍，比铝高1600倍。加之木结构别墅内部由石膏板丶玻璃棉等热的不良导体的构成，使木结构别墅成为一个相对密封的空间，受外界气候影响很小，所以，木结构别墅好像一座天然的空气调节器，合理的设计与布局，适量吸收太阳光线，住在木结构别墅里感觉就犹如四季如春，冬暖夏凉，自然十分舒适。
预测崩盘的神棍和A股的顶部特征
楼市湮没，A股崛起，于是A股成了神棍云集之地，为了看清A股的顶部特征，多少人被骗得被人卖了还帮人数钱。此文用实证经济学揭秘A股的顶部特征，以便大家不再被泛滥成灾的神棍们欺骗。
最近社交媒体上的一些热人（hot financial talents）又开始互相推波助澜的散步股灾即将爆发的言论了。
比如上图这位自称为Barrons的A股Boogeyman，又开始散布他的“融资余额破万亿，A股就无限逼近股灾”的鬼故事。
A股是2010年03月31日13:11开始融资融券业务试点的，融资业务的年头并不多，相关数据样本很有限，因此由此得出“融资余额破万亿，A股就无限逼近股灾”的结论在学术上是很轻浮的。
美国的融资业务有百年历史了，因此我们可以通过美国的融资数据来判断。见下图
美股在过去半个多世纪的时间里，融资余额并没有类似于Barrons的1万亿那样一个预示股灾的数字。其融资余额一直在不断攀升。再看下面这幅图
在过去39的时间里，纽交所的融资余额升到了起点的100倍。所以A股融资余额到1万亿根本就不是问题的关键，有一天A股融资余额甚至会达到100万亿左右，会不会把Barrons们给吓死？
预测股灾既然用融资余额的绝对数值不靠谱，那么该用什么数据呢？
用融资余额对GDP的占比比较靠谱。1990年代以来，纽交所融资余额对GDP的占比一旦到2.75%左右，牛市就要给熊市让路了。2014年中国的GDP是63.65万亿，1万亿融资余额对GDP的占比是1.57%，按理说离崩盘值还颇有一番距离。纽交所的这个崩盘值是2.75%左右，中国的是多少？我觉得中国目前的数据样本不够，所以下结论还早。不过著名投研机构Macquarie Research的最新研报显示中国可以承受的融资余额对GDP的占比为4.71%，也就是融资余额可以高达3万亿。
用融资余额同比增速也比较靠谱。一旦纽交所融资余额同比增速到300%左右，就会爆发牛熊转换的股灾。而至于A股，由于其融资余额环比增速的数据样本不够大，目前还难下结论。
中长期而言，A股点数与M2同比增速高度正相关。A股要持续的抬起牛头，确立底部，M2同比增速就必须确立底部。在时间点上，M2同比增速确立底部的时间附近股A股就会确立底部。今年7，8，9月的M2同比增速较过去一年的数据有明显改观，但很难保证M2同比增速是反转还是反弹。毕竟M2同比增速已经探了近5年的底。需要留意的是，M2同比增速如果突然坍塌，那对A股而言将是极为不利的信号。如果M2同比增速持续改善，A股上行的可能性就会很大。M2同比增速何去何从，就看央行传统宽松和量化宽松的组合拳怎么打了。从今年7，8，9月的数据来看，央妈真的很拼。在M2同比增速没有再次坍塌之前，A股的风景会越来越好，让我们祈祷央妈更加努力。
再回到Barrons这样的A股Boogeyman，多少年如一日的不管晴天雨天的在社交媒体上散布A股崩盘言论，我想就此问题个问题：微博上有很多像他这样影响很大，粉丝过万的热人大V，真实身份不可考者不在少数，在股灾前后互相引用彼此极度看空A股的言论，股灾中更加变本加厉。这些热人大V不少都用化名，谁能知道他们在现货市场的持仓情况？谁能知道他们在股指期货市场上放了多少空单？谁能知道他们的粉丝在现货市场的持仓情况？谁能知道他们的粉丝在股指期货市场上放了多少空单？他们有没有在离岸市场上做空人民币，仓位情况如何？
还有，在这些专业投资社交网络上有很多投资大V，不少是化名，真实身份不可考者不在少数，向他们为数众多的粉丝兜售**文章。这些文章里主要推中小创，属于股价极易操纵的品种。他们向粉丝兜售**文章，那么所有这些粉丝都可能成为他们不花钱的杠杆。谁能知道这些投资大V在现货市场的持仓情况？谁能知道他们在股指期货市场上放了多少空单？谁能知道这些投资大V的粉丝在现货市场的持仓情况？谁能知道这些粉丝在股指期货市场上放了多少空单？由此可见，摩尔金融，投资脉搏以及雪球网起到了社交化配资机构的效果，不可不察。这些投资大V能调动的粉丝资金对他们自有资金的比率就是社交化杠杆，谁能知道这些投资大V的社交化杠杆有多大，能调动的粉丝资金有多少？
在股灾肆虐的数月里，在社交网络的各个管道里，这些善讲A股鬼故事的人的大量的极度看空言论，阴谋论，段子，谣言几乎是24小时不间断轰炸。在股灾当中，这些热人大V和投资大V通过社交网络制造了多少社交网络核爆炸？而这些社交网络核爆炸对金融安全的威胁有多大？如果有充分的数据，这些问题都可以通过数学模型和大数据挖掘得到解答。
不要崇拜偶像，要敢于质疑，善于质疑。投资轻信的代价搞不好就是身家性命，Barrons们的粉丝们可知道他们的偶像把他们的信任作价几何？Barrons在微博里往往删除他模型没被验证的预测，留下被验证的预测反复不断重发以诱发粉丝对他的崇拜。超级股灾令他名声鹊起，于是最近他开始在微博上宣布自己做对冲基金了。沽名钓誉至此。
善良的人们，要警惕那些专注讲A股鬼故事的偶像们。
作者：公民经济学家吴迪
